Заморозить инфляцию

Глава Центробанка ответила на вопрос «Красного Севера», почему в Вологде продолжает дорожать жилье

На минувшей неделе Совет директоров регулятора принял решение о снижении на скромные полпроцента - до 16% - ключевой ставки. В Банке России отмечают, что рост цен в нынешнем году будет минимальным за последнюю пятилетку. С другой стороны, не исключают очередной всплеск инфляции из-за грядущего роста НДС и коммунальных тарифов.

Автопилота не будет

В этом году Банк России снизил ключевую ставку уже пятый раз подряд. С октября 2024 года по июнь нынешнего она составляла рекордные 21%. И затем в течение последних шести месяцев ставка плавно шла вниз и достигла в итоге 16%. В регуляторе отмечают пусть и неравномерное, но все-таки замедление роста цен, которое в октябре-ноябре составило 4,6%. Для сравнения: за третий квартал нынешнего года товары и услуги подорожали в среднем на 6,6%. Годовая инфляция при этом по данным на 15 декабря составила 5,8%.

- В октябре цены выросли, а в ноябре - замедлились. Во многом это произошло за счет тех товаров, цены на которые обычно сильно колеблются. Это овощи и фрукты, бензин - цены на него после быстрого роста стабилизировались и даже немного снизились благодаря мерам Правительства. По недельным данным, годовая инфляция уже опустилась ниже 6%. И по итогам года рост цен будет минимальным за последние пять лет, - отметила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.

Цель регулятора, напомним, - устойчивое снижение уровня инфляции до 4%. Казалось бы, она уже близка. Но в Банке России просчитывают и возможные риски. Речь, в частности, идет о повышении со следующего года НДС с 20 до 22%. В связи с этим регулятор прогнозирует временное ускорение инфляции. Отдельные компании начали корректировать цены с учетом этого еще в декабре. В январе на стоимость товаров и услуг будет влиять и дополнительная индексация тарифов на жилищно-коммунальные и другие регулируемые услуги. Все это уже сейчас отражается на инфляционных ожиданиях. В ноябре и в декабре они выросли и у граждан, и - более заметно - у бизнеса.

- Рост инфляционных ожиданий - это не что-то эфемерное. Ожидания влияют не только на решения о покупках, но и на то, насколько привлекательными выглядят процентные ставки. Ведь, принимая решения о том, размещать ли деньги на депозит, брать ли кредит, вкладывать ли в новый проект, люди и бизнес явно или неявно сравнивают ожидаемую доходность с ожидаемым ростом цен. А это значит, что и решения по ключевой ставке мы должны принимать с оглядкой на этот фактор, чтобы сохранять такую жесткость нашей политики, которая приведет инфляцию к цели, - подчеркнула Эльвира Набиуллина.

Если грядущее повышение налогов и тарифов играет в пользу роста инфляции, то другие факторы, напротив, ее замедляют. 

В их числе - сохраняющаяся сберегательная модель поведения, когда население стремится разместить средства в банках, а не тратить их. И прежде всего это связано с высокими ставками по вкладам, которые, по данным регулятора, по сравнению с октябрем даже несколько выросли. Сюда же можно отнести и укрепление рубля.

Но все-таки рисков того, что инфляция может разогнаться, больше. Этим, кстати, и обусловлено то, что Банк России не делает резких движений по снижению «ключа», о чем в последнее время активно настаивает бизнес-сообщество. Более того, в регуляторе делают вывод о необходимости сохранения жесткой денежно-кредитной политики, которая может потребовать пауз в движении ставки.

- Это значит, что не будет снижения в режиме автопилота. Мы будем постоянно оценивать изменение всех ключевых параметров российской экономики и внешней среды и в случае необходимости корректировать траекторию нашего движения. В ближайшие месяцы в фокусе нашего внимания будет то, как цены, а также ожидания людей и бизнеса отреагируют на повышение НДС и тарифов, как будет развиваться ситуация с другими проинфляционными и дезинфляционными рисками - будут они усиливаться или ослабевать, - отметила глава Центробанка.

К слову, решение регулятора по ключевой ставке совпало по времени с прямой линией Владимира Путина. И глава государства высказался на этот счет так:

- Банк России не только справляется, а действует достаточно ответственно. Мы в самом конце прошлого года и в начале этого говорили с председателем Центробанка, с руководством Правительства, экономического блока Правительства о том, что необходимо принимать решения по таргетированию инфляции. Необходимо сделать все, чтобы экономика, макроэкономика России была здоровой, прочной.

Адресная ипотека

Что касается потребительских кредитов, то банки готовы предложить их от 19,9 до 42,6%. Поэтому специалисты рекомендуют занимать деньги только в случае крайней необходимости. Ипотеку сегодня можно взять в диапазоне от 16,9 до 23,1%.

- В свое время льготная ипотека была отменена, в том числе чтобы охладить рынок и стабилизировать цены на жилье. Между тем недвижимость продолжает дорожать. Например, в Вологде однокомнатная квартира предлагается по четыре-пять миллионов рублей. Почему так происходит? - поинтересовался «Красный Север» в ходе пресс-конференции у главы Центробанка.

- Мы видим, что есть регионы, где цены немного снизились, во многих регионах они существенно замедлились по сравнению с предыдущим годом. Показательная ситуация в Краснодарском крае, который традиционно считался одним из самых перегретых регионов с точки зрения рынка жилья. И цены там выросли на 4,3%, что ниже инфляции. Кстати, в Вологодской области подорожание было таким же. И в целом в среднем по стране рост цен на первичное жилье замедлился по сравнению с прошлым годом, - пояснила Эльвира Набиуллина.

По ее словам, росту цен на жилье способствует целый ряд факторов. Это и высокий спрос, и сохранение ряда льготных программ. В том числе семейной ипотеки, на которую сегодня приходится порядка 70% от выдачи ипотечных займов.

- Любые льготы кем-то оплачиваются. Ведь они влияют на общий спрос и цены. Вопрос - в объеме поддержки. Если масштабы небольшие, то перекосов в целом на рынке не будет. Поэтому мы всегда выступали за то, чтобы такие программы были очень адресными. Масштабные программы очень быстро разгоняют спрос. И в этих условиях физически нельзя быстро нарастить предложение. В итоге растут цены на квартиры, - отметила глава ЦБ.

По ее словам, растет и рыночная ипотека. Причем по мере снижения инфляции и ключевой ставки ее объемы будут увеличиваться, считает Эльвира Набиуллина.

Также накануне Нового года главу ЦБ традиционно спросили, какой подарок она хотела бы получить от Деда Мороза.

- На следующий год хотелось бы, чтобы мы не просто коснулись 4-процентной инфляции, а устойчиво достигли ценовой стабильности, - ответила она.

Как на Вологодчине?

Значительнее всего в ноябре подорожали продукты - почти на один процент. Заметнее всего выросли цены на куриные яйца. Большую часть года они дешевели. Однако осенью птицефабрики начали переносить возросшие издержки в цену конечной продукции. Продолжали дорожать овощи: огурцы, сладкий перец, помидоры. Дело в том, что вместо овощей открытого грунта на прилавки магазинов начали поставлять более дорогую тепличную продукцию. А вот сахар дешевеет уже второй месяц подряд. Причина - высокие складские запасы и хороший урожай сахарной свеклы.

А вот непродовольственные товары в ноябре, пусть и незначительно, но подешевели - на 0,26%. Свою лепту в это, по информации статистики, внесло снижение цен на топливо. В предыдущие месяцы стоимость бензина и дизтоплива из-за снижения его выпуска и ремонта ряда НПЗ неуклонно росла. Как результат - бензин на АЗС области начал понемногу дешеветь. Впрочем, пока это только капля в море. В целом за год по сравнению с аналогичным периодом 2024 года нефтепродукты на Вологодчине подскочили в цене почти на 12,4%.

Выросли цены на электронику и бытовую технику, в том числе телевизоры и стиральные машины. За последний год они подорожали на 0,21% и 2,11% соответственно.

Заметно подорожали в последний осенний месяц и услуги. В лидерах - пассажирские перевозки. В преддверии новогодних праздников спрос на междугородние перевозки заметно растет, а вместе с ним вверх идут и цены. В целом за минувший год услуги пассажирского транспорта выросли более чем на 12%. Также выросли спрос, а за ним и стоимость на размещение в отечественных санаториях, которые заложили в цену подорожавшие продукты и оплату персонала. А вот зарубежный отдых из-за укрепления курса рубля, наоборот, подешевел. В целом за последние 12 месяцев это снижение составило 1,65%.