Мелкими шагами

Центробанк восьмой раз подряд снизил ключевую ставку

На минувшей неделе Совет директоров Банка России принял решение о снижении ключевой ставки на полпроцента - с 15% до 14,5% годовых. Представители различных отраслей отечественной экономики и агропромышленного комплекса давно выступают за более решительные действия регулятора в этом вопросе. Ведь высокая ставка привела к дорогим кредитам, которые снижают потребительский спрос и мешают предприятиям развиваться. Но Центробанк, опасаясь очередного скачка инфляции, делать этого не спешит.

Медленно, но верно

За последнее время, пожалуй, только ленивый не говорил о том, что высокая ключевая ставка стала одним из факторов, тормозящих российскую экономику. 

И действительно, компаниям да и обычным людям стало выгоднее держать свои средства и сбережения на банковских вкладах, а дорогие кредиты сделали невыгодными инвестиции в развитие производства, а для граждан - покупку дорогостоящих товаров: машин, жилья, мебели, электроники и так далее.

В частности, представители агропромышленного комплекса отмечают, что ситуация с кредитованием в отрасли остается крайне сложной. Ситуация на сегодняшний день усугубляется продолжающимся несколько месяцев падением цен на молоко и ростом издержек на ГСМ, сельхозтехнику, запчасти и так далее. 

По словам заместителя председателя совета ассоциации «Народный фермер» Бабкена Испиряна, сегодня затраты на обслуживание заимствований у агрохолдингов фактически сопоставимы с их прибылью. 

Это создает серьезные финансовые проблемы, поскольку аграрии сталкиваются с высокими ставками по кредитам, которые в некоторых случаях превышают 20%. В таких условиях развитие сельхозпредприятий становится практически невозможным.

Многие аграрии считают, что реальная ставка для сельского хозяйства должна находиться на уровне 3,5%, а оставшиеся 6,5% должны покрываться субсидиями государства. Это позволит сельхозпредприятиям более эффективно планировать свои финансы и развивать производство.

За снижение ключевой ставки давно ратуют и представители различных отраслей экономики: металлургии, лесного комплекса, машиностроения и многих других. Их консолидированную точку зрения накануне заседания Совета директоров Центробанка выразил глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин.

- На наш взгляд, было бы правильным более радикально действовать здесь и снизить ставку на один процентный пункт, а не идти маленькими шажками, по 0,5 процентного пункта, - заявил он.

Также Александр Шохин отметил, что при медленном снижении ставки выход на ее уровень в 13% к концу года будет недостаточным. Глава РСПП считает, что более решительное снижение ставки может придать импульс развитию экономики.

Стоять на своем

Между тем Центробанк словно не слышит этих призывов. Как пояснила глава Банка России Эльвира Набиуллина, на заседании Совета директоров рассматривались только два варианта: сохранить ставку на прежнем уровне в 15% или пойти на незначительное снижение до 14,5%, который в итоге и был утвержден.

В регуляторе отмечают, что спрос внутри страны перестал сильно обгонять предложение. То есть люди и компании хотят купить примерно столько товаров и услуг, сколько экономика может реально произвести.

При этом есть и тревожный сигнал: устойчивый рост цен в диапазоне 4-5% пока не замедляется. Кроме того, остается большая неопределенность - как из-за внешних условий, так и из-за того, какой будет бюджетная политика в ближайшее время.

- Причины осторожности названы следующие. Из-за внешних условий высока вероятность взлета инфляции. К нему может привести геополитическая напряженность и рост цен на ресурсы и товары из-за войны на Ближнем Востоке. Есть риски, связанные и с федеральным бюджетом. Его дефицит может потребовать увеличения денежной массы на рынке, усилить рост цен. Возвращение покупок Министерством финансов РФ валюты с мая в Фонд национального благосостояния по «бюджетному правилу» снимет избыточное укрепление рубля. Это также играет против ослабления инфляции. Что же касается снижения ВВП, то оно вызвано разовыми факторами и будет преодолено до конца года. Поэтому не требует более резкого снижения ставки, - так прокомментировал решение регулятора финансовый аналитик Марк Гойхман.

Финансовый регулятор ужесточил и прогноз по ключевой ставке с предыдущего 13 - 14,5% до 14 - 14,5% по итогам нынешнего года, тем самым дав понять, что рассчитывать на сильное снижение «ключа» в обозримой перспективе вряд ли стоит.

Что с деньгами?

Эксперты отмечают, что самые высокие ставки по вкладам уже давно позади, но и бежать в банк для того, чтобы снять деньги, - тоже не вариант. После корректировки «ключа» на полпроцента ожидаемое снижение ставок по депозитам может составить, отмечают специалисты, символические 0,3 - 0,5%.

В ближайшие недели по самым выгодным банковским вкладам ставки будут находиться в районе 12,5 - 14% годовых и продолжат постепенно снижаться, прогнозируют в СМИ ряд финансовых экспертов. Уже к нынешнему лету максимальные ставки могут опуститься до 12 - 12,5%, а минимальные (для вкладов на короткий срок) - до 9,5 - 10%.

- Мы рекомендуем вкладчикам распределять портфель сбережений по срокам, то есть часть держать на коротких депозитах, чтобы успеть быстро адаптироваться в меняющихся условиях, часть - на более длинных сроках, чтобы зафиксировать высокую доходность в период снижения ключевой ставки, - рекомендует старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин.

Несмотря на снижение ключевой ставки, кредиты, скорее всего, по-прежнему останутся дорогими: рыночная ипотека - в пределах 15 - 18%, потребкредиты - 18 - 25% и даже выше. Как отмечают эксперты, какого-то заметного удешевления кредитов стоит ждать не раньше второй половины года, и то только при условии, если Центробанк продолжит снижать ключевую ставку.

Что-то дешевле, что-то дороже

Что касается Вологодской области, то в марте, по данным Росстата, цены в регионе по сравнению с февралем выросли на 0,7%. Годовая инфляция при этом замедлилась до 5,7% и стала ниже, чем в целом по стране (5,86%). Напомним, что длительное время рост цен на Вологодчине опережал среднероссийский показатель.

По итогам первого месяца весны меньше всего подорожали промтовары. А в лидерах по повышению цен оказались услуги.

Среди продовольственных товаров заметнее всего выросли цены на куриные яйца. А ведь еще не так давно из-за роста их производства на внутреннем рынке динамика была противоположной.

«Сейчас птицефабрики и ретейлеры продолжают перекладывать в цены собственные накопленные затраты на корма, ветеринарные препараты, обслуживание оборудования и доставку. За год яйца стали дороже на 13,65%», - говорится в официальном сообщении Банка России.

Также подорожал и сахар. Это объясняется сезонным снижением производства в целом по стране и ростом экспорта российского сахара, связанного с повышением спроса на мировом рынке. До этого в течение года сахар неоднократно дешевел, в том числе благодаря сохранению больших запасов продукции на складах. Поэтому за 12 месяцев цены на него снизились в общей сложности на 5,8%.

В то же время подешевел сыр. Причина - высокие запасы готовой продукции у производителей.

В марте продолжили дорожать услуги, прежде всего за счет повышения стоимости зарубежного туризма, спрос на который среди вологжан продолжает расти. Более чем на 17% за последний год подскочили цены на бытовые услуги. Также значительно - на 9,3% - подорожали и пассажирские перевозки. Это связано в том числе с повышением тарифов на проезд в плацкартных вагонах.